銀行控股公司

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銀行控股公司（英语：finance holding company)，在台灣又稱為金融控股公司。經濟大恐慌後美系銀行間所建立禁止銀行跨業的銀行業防火牆機制，在歐系的綜合銀行強力競爭之下，逐漸被認為美系銀行欠缺競爭力的原因，故在金融業百貨公司化的市場要求下，二十世紀八十年代在美國出現以銀行控股公司經營不同金融行業。台灣則是在21世紀開始的前幾年，為因應金融業百貨公司化的世界風潮，特別制定金融控股法，以求異業跨業的經營綜效。

經濟大恐慌後，美系銀行間所建立禁止銀行跨業的銀行業防火牆機制，在歐系的綜合銀行強力競爭之下，逐漸被認為美系銀行欠缺競爭力的原因，故在金融業百貨公司化的市場要求下，二十世紀八十年代在美國出現以銀行控股公司經營不同金融行業。台灣則是在21世紀開始的前幾年，為因應金融業百貨公司化的世界風潮，特別制定金融控股法，以求異業跨業的經營綜效。

金融控股公司簡稱「金控」就是透過間接的方式來進行金融業跨業整合。金融控股公司本身是純粹以投資、控股為業的公司，並不能直接從事金融業務或其他商業；但它可投資控股的範圍則包括了銀行業、票券金融業、信用卡業、信託業、保險業、證券業、期貨業、創投業、外國金融機構等。

[编辑] 金控的發展趨勢

[编辑] 作業組織的整合

金控集團必須要就業務流程與組織架構重新考量，使其符合服務的本質。例如就作業流程而言，銀行櫃員雖然是接觸客戶的第一線業務人員，但卻無法以傳統保險經紀人方式推銷保險產品，因此，金控集團中的保險公司要會重新設計一種適合由櫃台員銷售的保險產品，一則將產品簡單化，也要再訓練櫃台員，其他如：基金的銷售、有價證券的買賣等，亦復如此，換言之，銀行的櫃檯人員，不再是純粹的櫃員，而是真正的理財專員。

金控公司的表現好壞，不在於合併公司的多寡，而是在於風險控管、組織平台的整合度。

[编辑] 通路的相互支援

金控公司間的差異性不小，核心競爭力也各有不同。大致來說，因其金控的主體事業不同，而有不同的行銷通路，藉由這些既有的行銷通路，強化金控子公司各項金融商品的推廣與銷售。例如：以保險為利基者有國泰、富邦及新光等；以商業銀行為主體者，則有華南、第一、永豐（原建華）、中信、台新、玉山等家；以投資銀行為主軸者，目前是由兆豐、開發為代表，以票券業為主的國票；復華、日盛等，則是以證券為主力。各家在既有主體事業基礎上，向外延伸、擴張勢力，強化其平台及優勢。換言之，其通路愈廣，則勝出機率相對較高。在此趨勢下，有的原本就實力雄厚，如集團型的國泰、富邦、中信等；有的則在法制建備後，透過對外聯結、併購壯大，永豐（原建華）、兆豐（交銀合併興票及中銀）是典型的代表。

[编辑] 消費金融的卡位戰

在總體環境的變遷下，企業的呆帳風險日益增高，且金額往往都相當龐大，如長億的聯貸案就讓不少銀行吃下了悶虧，而中興銀行更是因為連續數筆金額龐大的企業超貸案而被拖垮，因此，消費金融近幾年來就成了不少銀行業者的主攻的市場。原本就已深耕消費金融市場的公司就不少，如中信、永豐（原建華）、台新及玉山等，現在新加入的金控更是積極。主要原因在於：消費金融的利潤較高，其風險相對於企業貸款小許多，利息也較為優惠，如最近各家業者積極推展的預借現金卡及白金信用卡的業務都是最好的例證。

[编辑] 金融產品的多元化

「金融百貨」就是金控站在消費者立場的意義，就是要滿足消費者一次購足的方便性。金控的各個關係企業間可藉此緊密連結後，突破以往金融分業的藩籬，透過金融控股公司的交叉行銷（Cross-Selling），在同一個行銷通路上販賣保險、證券、債券、信用卡等各種金融商品，並藉此提升各個金控子公司對客戶效率化的服務，進而降低管銷費用成本，提高競爭力，以提供「一次購足、一站到底」的全方位金融服務。此時，產品線的完整性，就是金控通路版圖布局大戰後的發展重點。

[编辑] 面對國際化的競爭

自美國金融業獲准跨業經營，並興起新一波金融集團的合併風潮，造就了例如花旗銀行與旅行家集團、大通銀行與摩根集團等「超級金融集團」的出現。國內金融市場的門戶，便隨著政府對外的相關承諾而正式開啟了。而這市場所謂的進、出障礙也可以說從此消失。不過，儘管業者進入這些會員國（包括大陸）的機會提高，但相對而言，業者即將面對的競爭對手，也不再侷限為國內業者，而是世界級的金融集團了。

而隨著美國、日本等，往昔台灣最常模仿的國家的相關金控法令的實施，我國政府去年七月也正式公布了這項可謂金融市場跨時代的法令，在發揮金融機構綜合經營效益、強化跨業經營的合併監理、促進金融市場的健全發展等主要立法精神下，無論是主動或被動（依該法規定，資產超過三千億元的金融業，一律需成立金控公司），國內的金融集團也相繼成立了金控公司，藉此資源整合、交叉行銷的模式，便逐漸在這市場展開，當然跨業兼營的禁令也從此銷聲匿跡。

[编辑] 完整的金控財務規劃

目前有些金控公司其原本即是屬於同一集團的子公司，因此，集團內的共同行銷其實早就存在，但如何藉由財務面的分析找出彼此的優勢而能夠彼此互補，再者就是合併成為金控後落實原先預期的相關計畫，使金控的綜效發會到極致，成為名副其實的「金控」，這才是金控組成後的重要工作，否則，一切為合併而合併，並沒有事先做過審慎評估，而盲目改制，一旦掛牌上市後，投資人很快就會從股價加以反應。

[编辑] 金控的展望

目前成立金融控股公司己有華南金、第一金、永豐金、中信金、富邦金、國泰金、日盛金、兆豐金、復華金、新光金、台新金、開發金、玉山金、國票金等。

然而，事實告訴我們：加入WTO後的金融市場自由化，國內金融、保險機構急於擴張實力，以因應未來的競爭，金控公司的開放，讓不少金融業者「靠邊站」，市場正進行大規模的洗牌。

因此，未來的金融市場將分成幾個大型的金融集團，在各擅勝場下，金控集團成員的實力及合作默契的強弱，將左右該金控公司成敗的重要關鍵。

2002年十一月，投資人須慎選真正具金控內涵、體質健全的金控公司才有助未來股價的表現，否則僅是短線題材罷了！總之，在市場不斷追逐這類金控題材下，仍需要務實的評估，畢竟，再美麗的夢想也要經過現實的考驗，真正能發揮綜效，還需要一段時間的觀察。金控類股的表現還是必須回歸到基本面來看，具有合併綜效及本益比偏低的個股才是值得投資人長期追蹤與留意的對象。